Trong bối cảnh áp lực lạm phát dai dẳng, lợi suất trái phiếu dài hạn đang tăng lên, điều mà các chuyên gia cho rằng có khả năng khiến chi phí đi vay tăng cao - đặc biệt đối với các khoản vay dài hạn có lãi suất cố định như thế chấp.
Lợi suất trái phiếu kho bạc 30 năm của Mỹ 5.323% vào thứ ba, mức cao nhất trong 19 năm, trước khi giảm xuống dưới 5,3%. Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm — một chuẩn mực quan trọng cho lãi suất thế chấp cố định và các khoản vay dài hạn khác — cao hơn 4,7%. Con số này so với dưới 4% trước khi bắt đầu Chiến tranh Iran vào cuối tháng 2.
Lawrence Yun, nhà kinh tế trưởng của Hiệp hội môi giới bất động sản quốc gia, cho biết: “Lợi suất trái phiếu cao hơn đối với các chứng khoán dài hạn, như Kho bạc kỳ hạn 30 năm, rõ ràng cho thấy sự khó chịu trước tình trạng lạm phát cao kéo dài trong tương lai”.
Tỷ lệ lạm phát hàng năm là 3,4% trong tháng 7, được đo bằng chỉ số giá tiêu dùng, cao hơn nhiều so với mục tiêu 2% của Cục Dự trữ Liên bang. Trước chiến tranh,vào tháng 1, tỷ lệ lạm phát hàng năm là 2,4%.
Lợi suất trái phiếu có ý nghĩa gì đối với lãi suất thế chấp
Vì lãi suất thế chấp cố định 15 và 30 năm thường đi theo sự dẫn đầu của lãi suất Kho bạc, lợi suất cao hơn đã đẩy lãi suất thế chấp lên cao hơn. Theo Mortgage News Daily, lãi suất trung bình cho khoản vay thế chấp lãi suất cố định 30 năm là 6,75% tính đến thứ Ba, sau khi kết thúc tuần trước ở mức 6,69%.
Yun cho biết: “Tác động lên lãi suất thế chấp liên quan trực tiếp đến lợi suất trái phiếu cao hơn”. “Không phụ thuộc vào chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, lạm phát cao hơn và chi phí vay dài hạn tổng thể cao hơn sẽ đồng nghĩa với việc lãi suất thế chấp cao hơn.”
Ông nói rằng người tiêu dùng không nên mong đợi bất kỳ sự suy giảm đáng kể nào về lãi suất thế chấp.
Đọc thêm tin tức tài chính cá nhân của CNBC
Jeff DerGurahian, giám đốc đầu tư và kinh tế trưởng của LoanDepot cho biết: "Dữ liệu kinh tế thuận lợi tuần trước chỉ cung cấp cứu trợ tạm thời". Giá năng lượng cao hơn bắt nguồn từ cuộc xung đột Iran vẫn là "một phần quan trọng của bức tranh lạm phát", ông nói.
DerGurahian cho biết: “Các nhà đầu tư trái phiếu dài hạn có thể cần thêm bằng chứng cho thấy chu kỳ lạm phát sau đại dịch thực sự đã ở phía sau chúng ta và nền kinh tế đang quay trở lại môi trường tăng trưởng chậm hơn, lạm phát chậm hơn trước khi lãi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 và 30 năm giảm đáng kể”.
Trong khi đó, các chuyên gia cho biết có nhiều cách để bù đắp mức giá cao hơn hiện nay.
Yun cho biết: “Một số người có thể muốn xem xét lãi suất thế chấp ngắn hạn, chẳng hạn như các khoản thế chấp có lãi suất điều chỉnh 7 năm, khóa các khoản thanh toán thế chấp cố định trong 7 năm đầu tiên của khoản vay trước khi điều chỉnh”. “Những khoản vay có thời hạn ngắn này rất lý tưởng cho những người chắc chắn hơn rằng họ sẽ chuyển đến một ngôi nhà khác trong khung thời gian bảy năm đó.”
Lợi tức trái phiếu có ý nghĩa gì đối với các khoản vay tiêu dùng khác
Lãi suất cho vay mua ô tô, thẻ tín dụng và nợ sinh viên cũng liên quan trực tiếp hoặc gián tiếp đến lãi suất trái phiếu, nghĩa là các khoản thanh toán hàng tháng đó cũng có thể tăng lên.
Brett House, một giáo sư kinh tế tại Trường Kinh doanh Columbia cho biết: "Nó thường là một sự chuyển giao ngay lập tức cho một số tỷ lệ người tiêu dùng". "Khoản vay có thể thay đổi và một số khoản vay có lãi suất cố định sẽ đặt lại lãi suất hàng ngày."
Những lo ngại mới về quỹ đạo của chính sách lãi suất của Fed có thể ảnh hưởng đến lãi suất thẻ tín dụng thay đổi, vốn được gắn chặt với lãi suất cơ bản và ảnh hưởng đến kỳ vọng lạm phát.
Lãi suất cho vay mua ô tô cũng dễ bị ảnh hưởng bởi các yếu tố kinh tế rộng lớn hơn.
Jessica Caldwell, người đứng đầu bộ phận hiểu biết của Edmunds, cho biết: “Lãi suất cho vay mua ô tô không biến động trong chân không, nhưng áp lực duy trì đối với lãi suất trái phiếu Kho bạc chắc chắn sẽ đẩy chi phí đi vay lên cao trong phạm vi tài chính”.
"Với APR xe mới trung bình đã bị mắc kẹt khoảng 7% và xe đã qua sử dụng ở mức 10,6%, người tiêu dùng đã phải trả lãi suất cao", bà nói. "Nếu lợi suất trái phiếu cao hơn khiến lãi suất tăng cao, các công ty cho vay tự động sẽ có ít lựa chọn ngoài việc duy trì hoặc thậm chí tăng APR, kéo dài thêm ngân sách của người tiêu dùng."
Mặc dù lãi suất cho vay dành cho sinh viên liên bang được cố định trong suốt thời hạn của khoản vay, nhưng lãi suất đã tăng đối với những người vay mới trong năm tới dựa trên công hàm Kho bạc kỳ hạn 10 năm gần đây nhất vào tháng 5.
Ted Rossman, một nhà phân tích tài chính tiêu dùng chính tại Money Management International, một cơ quan tư vấn tín dụng phi lợi nhuận cho biết: "Tất nhiên, chi phí vay cao hơn có nghĩa là để chống lại lạm phát, nhưng có một tác động gấp đôi tiềm năng cho người tiêu dùng". “Khi giá cả cao và chi phí đi vay cao – như hiện nay – bạn có cảm giác như mình đang bị ép từ mọi phía.”
