- AUD/USD giao dịch với mức tăng khiêm tốn, kiểm tra lại vùng 0,7160-0,7170.
- Cặp tiền này giữ ở đầu trên của phạm vi gần đây trong bối cảnh thận trọng gia tăng.
- Việc công bố dữ liệu lạm phát tại Úc sẽ là trọng tâm chính vào thứ Tư.
AUD/USD bị kẹt giữa hỗ trợ và kháng cự
Kịch bản cơ sở: trong khi vẫn ở trên đường SMA 200 ngày qua mốc 0,6950, giá giao ngay nên duy trì lập trường tích cực. Đáng chú ý là cặp tiền này đang tiến gần vùng quá mua, điều này có thể cuối cùng kích hoạt một đợt điều chỉnh “kỹ thuật“.
Ngược lại, các nền tảng trong nước tương đối vững chắc của Úc và lập trường thận trọng của RBA nên ngăn cản hoạt động bán tháo mạnh, trong khi những đợt nhu cầu mới đối với đồng Đô la Mỹ (USD) và bất ổn địa chính trị nên tiếp tục giữ đà tăng của phe mua ở mức hạn chế trong lúc này.
Kịch bản tăng giá: Một động thái vượt qua dứt khoát mốc 0,7100, lý tưởng là được hỗ trợ bởi dữ liệu Úc vững chắc, kỳ vọng mạnh hơn về một đợt tăng lãi suất khác của RBA, lợi suất Mỹ thấp hơn hoặc sự cải thiện rộng khắp trong khẩu vị rủi ro.
Trong kịch bản này, mục tiêu trung hạn nằm tại 0,7200 (đỉnh ngày 29 tháng 5), trước ngưỡng trần năm 2026 tại 0,7277 (ngày 6 tháng 5).
Khối lượng vị thế bán khống AUD đầu cơ tích lũy đáng kể có thể tiếp thêm lực cho đà tăng nếu một cú bứt phá được xác nhận buộc các nhà giao dịch theo xu hướng giảm phải đóng vị thế của họ.
Kịch bản giảm giá: Một nhịp thoái lui bền vững về vùng dưới 0,7000, trong bối cảnh USD phục hồi mạnh hoặc tâm lý thị trường suy yếu trên diện rộng, sẽ đưa người bán quay trở lại thị trường, với mục tiêu tiếp theo xuất hiện tại đường SMA 200 ngày.
Một phiên đóng cửa ngày dưới khu vực này sẽ làm tổn hại cấu trúc tích cực rộng hơn và làm tăng xác suất của một đợt điều chỉnh sâu hơn.
Khi vùng tranh chấp đó bị phá vỡ, trọng tâm chú ý nên chuyển sang đáy tháng 6 tại 0,6865 (ngày 30 tháng 6).
Sức bền trong nước giữ cho đồng Aussie được hỗ trợ
Bối cảnh trong nước của Úc vẫn tương đối khỏe mạnh, được hỗ trợ bởi nhu cầu vững chắc, tăng trưởng tích cực và thị trường lao động phần nào bền bỉ.
Các khảo sát kinh doanh sơ bộ tháng 8 đã củng cố bức tranh đó khi PMI Sản xuất dự kiến sẽ giữ ổn định ở mức 52,0, trong khi PMI Dịch vụ được kỳ vọng đã mất phần nào động lực, giảm xuống 52,9 từ 53,6. Bất chấp diễn biến trái chiều, hoạt động kinh doanh trong nước vẫn đang ở vùng mở rộng một cách thoải mái.
Tuy nhiên, dữ liệu tháng 7 từ thị trường lao động lại gây thất vọng: Tỷ lệ Thất nghiệp nhích lên gần mức cao nhất trong 5 năm ở 4,5%, trong khi Thay đổi Việc làm bất ngờ giảm 15,8 nghìn sau khi mức tăng tháng 6 được điều chỉnh lên 80,3 nghìn.
Trong khi đó, bức tranh vẫn nhìn chung tích cực sau khi Úc ghi nhận thặng dư thương mại 1,929 tỷ AUD trong tháng 6, đảo ngược mức thâm hụt 2,367 tỷ AUD của tháng 5.
Làm giảm bớt phần nào sự lạc quan, tăng trưởng kinh tế chậm lại còn 0,3% theo quý (từ 0,9%) trong giai đoạn tháng 1-tháng 3 theo dữ liệu Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) mới nhất, trong khi tăng trưởng hàng năm giữ ở mức 2,5%.
Nhìn chung, các số liệu cho thấy một nền kinh tế bền bỉ nhưng có lẽ chưa đủ mạnh để tự mình kích hoạt một cú bứt phá bền vững của giá giao ngay.
Lạm phát dai dẳng khiến RBA phải cảnh giác
Lạm phát chung của Úc giảm xuống 3,9% trong quý hai từ mức 4,1%. Tuy nhiên, áp lực giá cơ bản vẫn ở mức khó chịu, khi cả thước đo Trimmed Mean và Weighted Median đều tăng lên 3,6% từ 3,5% trong quý trước.
Kỳ vọng lạm phát của người tiêu dùng củng cố quan điểm về giá cả dai dẳng sau khi nhích lên 4,9% trong tháng 8 (từ 4,7%), theo Viện Melbourne. Tóm lại, lạm phát vẫn quá cao để RBA có thể tuyên bố chiến thắng.
Quay lại với RBA, cơ quan này đã giữ nguyên Tỷ lệ tiền mặt chính thức (OCR) ở mức 4,35% vào đầu tháng, đưa ra một thông điệp thận trọng khác. Các nhà hoạch định chính sách cảnh báo rằng việc thắt chặt thêm vẫn có thể cần thiết nếu lạm phát chứng tỏ dai dẳng hơn dự kiến.
Biên bản họp RBA cho thấy xu hướng đó, duy trì thiên hướng thận trọng nhưng diều hâu, với một số nhà hoạch định chính sách cảnh báo rằng rủi ro lạm phát tăng có thể thành hiện thực và khiến Hội đồng sẵn sàng nâng lãi suất. Thực tế, các rủi ro bao gồm giá dầu cao hơn, việc chuyển chi phí sang giá bán và sự bùng nổ của các trung tâm dữ liệu.
Hội đồng đã tranh luận về một đợt tăng lãi suất 25 điểm cơ bản nhưng cuối cùng đánh giá chính sách hiện tại là đủ hạn chế. Với dữ liệu lạm phát, thị trường lao động và GDP mới sẽ được công bố trước tháng 9, các nhà hoạch định chính sách cũng lưu ý các rủi ro cân bằng, bao gồm giá nhà giảm và khả năng giảm lạm phát với ít tổn hại hơn cho việc làm.
Trong khi đó, những người tham gia thị trường kỳ vọng chỉ hơn 4 điểm cơ bản thắt chặt vào cuối năm, trong khi đồng thuận dự báo ngân hàng trung ương sẽ giữ lãi suất không đổi tại cuộc họp ngày 29 tháng 9.
Trung Quốc mang lại sự ổn định nhưng ít động lực
Trung Quốc vẫn là một yếu tố ảnh hưởng quan trọng đối với đồng tiền Úc, mặc dù hiện tại nước này đang mang lại sự ổn định hơn là một động lực hỗ trợ mạnh mẽ.
Nền kinh tế Trung Quốc đã mở rộng 4,3% so với cùng kỳ năm trước trong giai đoạn tháng 4-tháng 6, trong khi Sản xuất công nghiệp đã mất phần nào đà tăng và tăng 4,5% trong năm tính đến tháng 6, còn Doanh số bán lẻ chỉ tăng khiêm tốn 0,6% trong 12 tháng qua.
Các khảo sát kinh doanh cho thấy hoạt động trái chiều sau khi Cục Thống kê Quốc gia (NBS) báo cáo PMI Sản xuất ở mức 49,2 trong tháng 7 (từ 50,3) và Dịch vụ ở mức 49,0 (từ 50,2), trong khi các thước đo tư nhân như RatingDog vẫn nằm trong vùng mở rộng, với Sản xuất ở mức 50,9 (từ 51,7) và Dịch vụ ở mức 50,4 (từ 54,1).
Thặng dư thương mại của Trung Quốc cũng nới rộng lên 125,62 tỷ đô la trong tháng 6 từ mức 105,4 tỷ đô la, được hỗ trợ bởi nhập khẩu và xuất khẩu mạnh hơn.
Trong khi đó, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) đã giữ nguyên Lãi suất cho vay cơ bản (LPR) tại cuộc họp vào đầu tháng, với lãi suất kỳ hạn 1 năm ở mức 3,00% và lãi suất kỳ hạn 5 năm ở mức 3,50%, nhìn chung phù hợp với ước tính của các nhà phân tích.
Do đó, Trung Quốc không mang lại cú hích lớn nào cũng như không tạo ra lực cản đáng kể. Trừ khi dữ liệu cho thấy sự tăng tốc hoặc suy yếu rõ ràng hơn, các số liệu công bố từ Trung Quốc có thể tạo ra biến động ngắn hạn mà không thiết lập được một hướng đi bền vững cho cặp tiền tệ này.
Vị thế bán AUD gia tăng, nhưng đà giảm giá dịu bớt
Vị thế đầu cơ AUD đã mạnh lên trong tuần kết thúc vào ngày 18 tháng 8. Thực tế, vị thế bán ròng giảm xuống gần 44,2K hợp đồng, kéo dài xu hướng thiên về tiêu cực, mặc dù mức suy giảm hàng tuần đã chậm lại còn khoảng -4,9K hợp đồng từ hơn -6K hợp đồng.
Tín hiệu then chốt đến từ mức độ tham gia, khi hợp đồng mở tăng hơn 21,3K lên khoảng 288,5K hợp đồng, tương đương mức tăng khoảng 8%. Động thái này có vẻ giống một vị thế bán mới hơn là chỉ thanh lý vị thế mua, vì vị thế bán ròng đang tăng và hợp đồng mở cao hơn. Điều này cho thấy mức độ tin tưởng lớn hơn vào xu hướng thiên về tiêu cực của AUD.
Hơn nữa, mức độ tiếp xúc đầu cơ giảm xuống -15,3% từ -14,7%, và mức thay đổi 4 tuần cải thiện nhẹ còn khoảng -6,5K hợp đồng từ khoảng -8,5K hợp đồng. Phân vị mức độ tiếp xúc đầu cơ vẫn ở mức cao 79,3, nghĩa là mức tiếp xúc giảm giá đang ở mức cao theo lịch sử. Nhưng Phân vị vị thế ròng ở mức 60,1 cho thấy vị thế chưa đến mức cực đoan.
Điều gì tiếp theo cho AUD?
Tiếp theo trong lịch kinh tế trong nước là công bố số liệu lạm phát của tháng 7, tiếp đến là Chỉ số Dẫn dắt của Westpac và số liệu hàng quý về Công việc xây dựng đã hoàn thành.
Bức tranh kỹ thuật
Trên biểu đồ ngày, AUD/USD đang giao dịch ở mức 0,7153, duy trì thiên hướng tăng giá khi vẫn nằm trên các đường trung bình động giản đơn (SMA) 55 ngày, 100 ngày và 200 ngày, vốn đang tập trung trong khoảng từ 0,6958 đến 0,7074. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (14) quanh mức 66 cho thấy động lượng tăng mạnh nhưng chưa cực đoan, trong khi Average Directional Index (ADX) ở vùng thấp đến trung bình của mức 10 cho thấy đà tăng thiếu một xu hướng mạnh và có thể tích lũy trên vùng hỗ trợ gần đó.
Ở chiều giảm, hỗ trợ ban đầu xuất hiện tại mức ngang 0,7079, được củng cố bởi SMA 100 ngày tại 0,7074, với lực mua bổ sung dự kiến gần SMA 55 ngày tại 0,7007 và SMA 200 ngày quanh 0,6958. Ở chiều tăng, kháng cự ngay lập tức nằm tại 0,7283, trước rào cản cao hơn tại 0,7661, và một mức đóng cửa ngày trên ngưỡng trước đó sẽ mở đường cho sự tiếp diễn rộng hơn của đà phục hồi, trong khi nếu không làm được điều đó, cặp tiền tệ này có thể trượt trở lại về ngưỡng 0,70.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)
SMA 200 ngày vẫn là ranh giới phân định chính
AUD/USD vẫn duy trì cấu trúc trung hạn tích cực phía trên SMA 200 ngày, nhưng triển vọng trước mắt vẫn chưa chắc chắn khi cặp tiền tệ này chật vật để thiết lập chỗ đứng vững chắc trên 0,7100.
Kịch bản hấp dẫn nhất vẫn mang tính điều kiện: việc được xác nhận chấp nhận trên 0,7100 sẽ nghiêng về khả năng tăng thêm và có thể kích hoạt một đợt ép bán khống do vị thế. Tuy nhiên, một lần bị từ chối nữa sẽ khiến cặp tiền tệ này đối mặt với nguy cơ xuyên thủng xuống dưới 0,7000.
Cho đến khi một trong hai ranh giới này bị phá vỡ, AUD/USD vẫn bị kẹt giữa các yếu tố cơ bản hỗ trợ của Australia và bối cảnh bên ngoài vẫn bị chi phối bởi Đồng đô la Mỹ, bất ổn địa chính trị và chỉ nhận được sự hỗ trợ vừa phải từ Trung Quốc.
Câu hỏi thường gặp về Lạm phát
Lạm phát là gì?
Lạm phát đo lường mức tăng giá của một rổ hàng hóa và dịch vụ tiêu biểu. Lạm phát tiêu đề thường được thể hiện dưới dạng phần trăm thay đổi theo tháng (hàng tháng) và theo năm (hàng năm). Lạm phát cốt lõi không bao gồm các yếu tố dễ biến động hơn như thực phẩm và nhiên liệu có thể dao động do các yếu tố địa chính trị và theo mùa. Lạm phát cốt lõi là con số mà các nhà kinh tế tập trung vào và là mức mà các ngân hàng trung ương nhắm tới, được giao nhiệm vụ giữ lạm phát ở mức có thể kiểm soát được, thường là khoảng 2%.
Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) là gì?
Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) đo lường sự thay đổi giá của một rổ hàng hóa và dịch vụ trong một khoảng thời gian. Chỉ số này thường được thể hiện dưới dạng phần trăm thay đổi theo tháng (hàng tháng) và theo năm (hàng năm). CPI cơ bản là con số mà các ngân hàng trung ương nhắm đến vì nó không bao gồm các đầu vào thực phẩm và nhiên liệu biến động. Khi CPI cơ bản tăng trên 2%, thường dẫn đến lãi suất cao hơn và ngược lại khi giảm xuống dưới 2%. Vì lãi suất cao hơn là tích cực đối với một loại tiền tệ, nên lạm phát cao hơn thường dẫn đến một loại tiền tệ mạnh hơn. Điều ngược lại xảy ra khi lạm phát giảm.
Lạm phát tác động gì đến tỷ giá hối đoái?
Mặc dù có vẻ trái ngược với thông thường, lạm phát cao ở một quốc gia sẽ đẩy giá trị đồng tiền của quốc gia đó lên và ngược lại đối với lạm phát thấp hơn. Điều này là do ngân hàng trung ương thường sẽ tăng lãi suất để chống lại lạm phát cao hơn, điều này thu hút nhiều dòng vốn toàn cầu hơn từ các nhà đầu tư đang tìm kiếm một nơi sinh lợi để gửi tiền của họ.
Lạm phát ảnh hưởng đến giá vàng như thế nào?
Trước đây, Vàng là tài sản mà các nhà đầu tư hướng đến trong thời kỳ lạm phát cao vì nó bảo toàn giá trị của nó, và trong khi các nhà đầu tư thường vẫn mua Vàng vì tính chất trú ẩn an toàn của nó trong thời kỳ thị trường biến động cực độ, thì hầu hết thời gian không phải vậy. Điều này là do khi lạm phát cao, các ngân hàng trung ương sẽ tăng lãi suất để chống lại lạm phát.
Lãi suất cao hơn là tiêu cực đối với Vàng vì chúng làm tăng chi phí cơ hội khi nắm giữ Vàng so với tài sản sinh lãi hoặc gửi tiền vào tài khoản tiền gửi bằng tiền mặt. Mặt khác, lạm phát thấp hơn có xu hướng tích cực đối với Vàng vì nó làm giảm lãi suất, khiến kim loại sáng này trở thành một lựa chọn đầu tư khả thi hơn.
Chia sẻ:
Nguồn cấp bài phân tích
Tin Tức Sàn Forex - FOREXITIG
forexitig.com
FXstreet VN
