Bộ Tài chính hôm thứ Tư cho biết họ sẽ tăng gấp đôi quy mô mua lại nợ chính phủ, khiến lợi suất giảm mạnh vào thời điểm căng thẳng thị trường đáng kể.
Với thị trường thu nhập cố định đang chịu áp lực và lợi suất tăng lên mức chưa từng thấy trong gần 20 năm, thông báo này nhắm đến phần nhạy cảm có thời hạn dài hơn của thị trường Kho bạc.
Dưới sự mua lại nhanh chóng, Kho bạc, dẫn đầu bởi Bộ trưởng Scott Bessent, sẽ nhắm mục tiêu vào phần thị trường 10 đến 20 năm và 20 đến 30 năm, đã chứng kiến một cuộc đình công của người mua kể từ cuối tháng Sáu. Theo một thông báo từ Bộ, chính phủ sẽ "ít nhất tăng gấp đôi" quy mô tối đa của hoạt động mua lại của mình, từ 2 tỷ USD lên "ít nhất" 4 tỷ USD.
Lợi suất giảm sau thông báo trong khi hợp đồng tương lai trên thị trường chứng khoán tăng mạnh.
Trái phiếu kỳ hạn 10 năm chuẩn giảm 6 điểm cơ bản xuống 4,647% và trái phiếu "dài hạn" 30 năm giảm 9 điểm cơ bản xuống 5,196%. Một điểm cơ bản bằng 0,01%. Sản lượng và giá cả di chuyển theo hướng ngược nhau.
Thay đổi sẽ bắt đầu từ ngày 9 tháng 9 và có hiệu lực đến hết ngày 4 tháng 11.
“Sự gia tăng quy mô hoạt động mua lại này phản ánh mong muốn của Bộ Tài chính trong việc cung cấp hỗ trợ thanh khoản lớn hơn trong các lĩnh vực danh nghĩa dài hạn hơn, nơi có sự tài trợ mạnh mẽ nhất quán từ những người tham gia thị trường, bằng chứng là khối lượng đáng kể các ưu đãi chất lượng cao mà Bộ Tài chính thường xuyên nhận được trong các hoạt động mua lại dài hạn hơn,” bộ này cho biết trong một tuyên bố.
Về cốt lõi, động thái này có nghĩa là Kho bạc sẽ là người mua lớn hơn đối với các khoản nợ cũ, dài hạn hơn, cung cấp thanh khoản cho một phần của thị trường mà trong lịch sử đã cho thấy nhu cầu mạnh mẽ.
Trong đợt tăng lãi suất gần đây nhất, các chuyên gia thị trường đã chỉ ra nhiều yếu tố khác nhau, bao gồm phí bảo hiểm kỳ hạn cao hơn khi nắm giữ nợ chính phủ - về cơ bản là lãi suất tăng thêm mà các nhà đầu tư yêu cầu - cũng như sự thay đổi về cơ sở người mua Kho bạc. Ngoài ra, họ trích dẫn nguồn cung nợ doanh nghiệp gia tăng, đặc biệt liên quan đến trí tuệ nhân tạo.
Thông báo hôm thứ Tư báo hiệu rằng Kho bạc đang chú ý đến các vấn đề thanh khoản trong dài hạn và sẵn sàng trở thành người tham gia tích cực hơn.
Peter Boockvar, giám đốc đầu tư tại One Point BFG Wealth Partners cho biết: "Đây KHÔNG PHẢI là một khoản trả nợ, nó chỉ là một sự sắp xếp lại lịch trình đáo hạn của Kho bạc.
