FxPro: Đồng Euro tập trung vào phát biểu từ ECB

[cobemetaichinh]

EURUSD đang tăng nhờ kỳ vọng vào tuyên bố "diều hâu" từ ECB.​

Đợt tăng giá dầu Brent và lợi suất trái phiếu Kho Bạc không hỗ trợ nhiều cho đồng USD.

Đồng USD đã suy yếu trở lại, bất chấp giá dầu tăng kéo theo lợi suất trái phiếu Kho Bạc Mỹ gia tăng. Các cuộc tấn công của lực lượng Houthi vào tàu chở dầu trên Biển Đỏ đã làm gia tăng rủi ro địa chính trị và kích hoạt đợt tăng giá của dầu Brent. Tình hình càng trở nên trầm trọng hơn do những gián đoạn cung ứng tại Nga và Kazakhstan xuất phát từ các vụ tấn công bằng máy bay không người lái của Ukraine vào hạ tầng Biển Đen, cũng như việc lưu lượng tàu qua eo biển Hormuz giảm xuống còn 9 tàu và qua eo biển Bab al-Mandeb giảm từ 44 xuống còn 29 tàu, theo dữ liệu từ Kpler.

Tác động tới Chính sách Tiền tệ & Tỷ giá EURUSD​

Giá dầu tăng đang làm gia tăng rủi ro lạm phát tăng tốc trở lại và thúc đẩy các ngân hàng trung ương thắt chặt chính sách tiền tệ:

• Thị trường tương lai đặt xác suất ECB và Fed tăng lãi suất vào tháng 9 lần lượt là 90% và 77%.
• Xác suất có hai đợt tăng lãi suất trong năm 2026 lần lượt đứng ở mức 60% (ECB) và 56% (Fed).

Cơ quan quản lý Châu Âu dự kiến sẽ là bên đưa ra động thái trước. Mặc dù các nhà đầu tư không kỳ vọng lãi suất tiền gửi sẽ tăng ngay trong cuộc họp tháng 7, họ lại đặt cược vào những tuyên bố mang tính "diều hâu" (thắt chặt) từ Chủ tịch Christine Lagarde. Điều này tạo động lực cho cặp EURUSD, giúp tỷ giá vượt qua các rào cản từ đợt tăng giá dầu Brent và lợi suất trái phiếu Mỹ.

Lạm phát Eurozone & Động thái của ECB​

Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tại khu vực Eurozone tăng từ 1,9% trong tháng 2 lên 3,2% trong tháng 5 đã thúc đẩy ECB nâng lãi suất tiền gửi thêm 0,25 điểm phần trăm lên mức 2,25% tại cuộc họp trước đó. Tuy nhiên, bước sang tháng 6, CPI đã hạ nhiệt xuống 2,8%, mang lại lý do để tạm dừng chu kỳ thắt chặt.

Dù vậy, theo thành viên Hội đồng Quản trị Yannis Stournaras, sự bùng phát trở lại của xung đột ở Trung Đông đã đưa Ngân hàng Trung ương Châu Âu trở lại mặt trận hàng đầu trong cuộc chiến chống lạm phát.

Thị trường hiện đang gom mua EURUSD với hy vọng bà Christine Lagarde sẽ phát tín hiệu cho một đợt tăng lãi suất tiếp theo vào tháng 9. Cặp tiền tệ chính này đang đi lên theo tin đồn, bất chấp bối cảnh vĩ mô không mấy thuận lợi. Liệu phát biểu của vị chủ tịch người Pháp tại cuộc họp báo sắp tới có tạo lý do cho một đợt "bán theo thực tế" đối với đồng euro?

Diễn biến tỷ giá USDJPY​

Trong khi đó, tin đồn về việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) có thể tái thắt chặt chính sách sớm hơn dự kiến đã kéo tỷ giá USDJPY giảm xuống:

• Theo khảo sát của Reuters, 53% trong số 51 chuyên gia dự báo lãi suất qua đêm sẽ tăng từ 1% lên 1,25% vào tháng 12, trong đó 35% kỳ vọng mức tăng này diễn ra ngay trong tháng 10.
• Nguồn tin nội bộ từ Bloomberg cho biết BOJ có thể đưa ra động thái sớm hơn tần suất 6 tháng một lần – mức mà thị trường đang dự đoán hiện tại.

Đội ngũ phân tích FxPro

• Hình 1: Giá dầu tăng ổn định một lần nữa cản trở đà tăng của EURUSD.
• Hình 2: ECB đã tăng lãi suất cơ bản vào tháng 6, nhưng lạm phát giảm cho phép tạm dừng.

Tóm tắt: EURUSD đang tăng nhờ kỳ vọng vào tín hiệu diều hâu từ ECB, bất chấp đợt tăng của giá dầu và lợi suất trái phiếu Kho Bạc; thị trường đang hồi hộp chờ đợi phát biểu của bà Lagarde.

Thẻ (Tags): Brent, wti, eurusd, usdjpy