(Đây là bản tin, tin tức và phân tích của Warren Buffett Watch về mọi thứ về Warren Buffett và Berkshire Hathaway. Bạn có thể đăng ký tại đây để nhận nó vào tối thứ Sáu hàng tuần trong hộp thư đến của mình.)
Abel đặt một lượng lớn tiền mặt của Berkshire vào công việc
Trong quý thứ hai với tư cách là Giám đốc điều hành mới của Berkshire Hathaway, Greg Abel đã thực hiện một số khoản chi tiêu đáng kể.
Kết quả là lượng tiền mặt dự trữ vẫn còn khổng lồ của công ty đã giảm đáng kể lần đầu tiên kể từ đầu năm 2022.
Báo cáo tài chính vào sáng thứ Bảy trong ba tháng kết thúc vào ngày 30 tháng 6 cho thấy Berkshire có 365,5 tỷ $ trong tay, giảm 8,0% so với mức cao kỷ lục 397,4 tỷ $ vào ngày 31 tháng 3.
Loại trừ tiền mặt của BNSF và khoản điều chỉnh đối với các tín phiếu Kho bạc đã mua nhưng chưa được thanh toán, một thước đo được Berkshire ưa chuộng, tiền mặt của công ty đã giảm 3,8% xuống còn 359,2 tỷ USD.
Một phần chi tiêu đó là dành cho việc mua lại cổ phiếu Berkshire trị giá 4,5 tỷ USD.
Việc mua lại nằm dưới mức thấp của ước tính của Barron từ $ 5 tỷ đến $ 11 tỷ và thấp hơn dự báo $ 8,5 tỷ của nhà phân tích Brian Meredith của UBS.
Nhưng nó vẫn cao hơn đáng kể so với số tiền 235 triệu USD mà Berkshire đã chi trong quý đầu tiên và đó là lần đầu tiên họ thực hiện bất kỳ hoạt động mua lại nào kể từ năm 2024.
Cathy Seiferttells của CFRA Research nói với Bloomberg, "Mọi người sẽ được khuyến khích bởi hoạt động mua lại. Đó cũng là cách Greg nắm quyền lãnh đạo và khẳng định bản thân."
Giám đốc danh mục đầu tư của Gabelli Funds Macrae Sykes cũng tích cực trong việc này, nói với CNBC,"Mua lại vật liệu mang lại niềm tin cho các cổ đông rằng một số nhà phân bổ vốn doanh nghiệp tốt nhất nhìn thấy giá trị hiện tại."
Và việc mua có thể đã tiếp tục. Bằng cách so sánh số cổ phiếu đang lưu hành của Berkshire tính đến ngày 29 tháng 7, như được trình bày trong báo cáo quý 2, với số cổ phiếu tính đến ngày 30 tháng 6, Barron'snow ước tính Berkshire đã chi thêm 3,4 tỷ USD để mua lại trong tháng 7.
Phần lớn điều đó có lẽ xảy ra trước khi cổ phiếu tăng giá vào gần cuối tháng.
Abel không chỉ chi tiền cho cổ phiếu Berkshire.
Trong một thay đổi lớn khác, Berkshire đã mua nhiều cổ phiếu hơn tổng lượng bán ra, nâng mức tăng ròng lên 20 tỷ USD. Điều đó cũng sẽ bao gồm khoản đầu tư 10 tỷ USD vào Alphabet, công ty mẹ của Google, đã được công bố vào tháng 6.
Nó đã được bán ròng trong 14 quý vừa qua.
Chúng ta sẽ tìm hiểu chính xác những gì Berkshire đã mua và bán khi công bố ảnh chụp nhanh danh mục đầu tư quý 2 trong tuần tới.
Tin tức lạc quan hơn: thu nhập hoạt động mạnh mẽ
Các nhà đầu tư cũng sẽ thích phần lớn thu nhập hoạt động của Berkshire trong quý hai.
Nhìn chung,họ đã tăng 16% lên 12,98 tỷ $ với những con số mạnh mẽ từ Berkshire Hathaway Energy (tăng 27%) và đường sắt BNSF (tăng 6%).
Thu nhập từ sản xuất, dịch vụ và bán lẻ tăng 24% lên gần 4,5 tỷ USD.
Tuy nhiên, hoạt động bảo hiểm không được tốt bằng, thu nhập bảo lãnh giảm 13% và thu nhập đầu tư bảo hiểm giảm 9%.
GEICO là một điểm yếu đặc biệt, với lợi nhuận bảo lãnh phát hành giảm 45%.
Tuy nhiên, Sykes của Gabelli vẫn được khuyến khích. “Mặc dù ngành bảo hiểm gặp nhiều khó khăn hơn, công ty vẫn tiếp tục nâng cao giá trị tài sản ròng của cổ đông trong năm đầu tiên Greg Abel làm Giám đốc điều hành.”
Việc cắt giảm DaVita không phải là kết quả của những biến động lớn trong kho
Berkshire Hathaway đã cắt giảm vị trí của mình trong DaVitaa vài ngày trước khi cổ phiếu của nhà cung cấp dịch vụ lọc máu trả lại một phần lợi nhuận đáng kể từ đầu năm đến nay của họ.
Tuy nhiên, việc mua bán này không liên quan gì đến việc giá cổ phiếu của DaVita giảm 23% trong tuần sau khi báo cáo thu nhập quý 2 vào thứ Ba cho thấy doanh thu trên mỗi lần điều trị sụt giảm do bệnh nhân bỏ chương trình Obamacare do chấm dứt trợ cấp đại dịch.
Theo thỏa thuận năm 2024 với DaVita, trong đó Berkshire đồng ý giữ cổ phần của mình trong công ty ở mức 45% hoặc thấp hơn, DaVita phải mua lại đủ số cổ phiếu từ Berkshire mỗi quý một lần để chống lại bất kỳ sự sụt giảm nào về số cổ phiếu đang lưu hành của DaVita do mua lại.
Cổ phiếu đang lưu hành của DaVita chỉ giảm 400.000 trong quý II, do đó, cổ phần của Berkshire đã giảm chỉ dưới 183.000 cổ phiếu, khiến 28,7 triệu cổ phiếu còn lại, trị giá gần 5,3 tỷ $, 45,0% cổ phần.
Berkshire nhận được 36,5 triệu USD cho số cổ phiếu này, một số tiền rất nhỏ theo tiêu chuẩn của công ty, vì vậy giá mỗi cổ phiếu không quan trọng lắm.
