Những người bán khống đặt cược vào SpaceX đang nhanh chóng rút lui khỏi giao dịch, ngay khi cổ phiếu đại chúng mới phục hồi sau đợt sụt giảm sau IPO.
Theo S3 Partners, lãi suất ngắn hạn đối với SpaceX đã giảm xuống còn khoảng 11% cổ phiếu giao dịch công khai của công ty vào thứ Tư, giảm mạnh so với mức đỉnh 34% vào tuần trước. Sự suy giảm này phản ánh sự kết hợp giữa việc các nhà đầu tư giảm giá đóng vị thế và sự mở rộng đáng kể tỷ lệ thả nổi có thể giao dịch của cổ phiếu sau đợt khóa lớn đầu tiên hết hạn.
Ihor Dusaniwsky, giám đốc điều hành bộ phận phân tích dự đoán tại S3 Partners cho biết: “Những người bán khống muốn bán khống đã hết đạn”. "Bạn chỉ có thể đưa rất nhiều tiền vào giao dịch."
Cuộc di cư xảy ra khi cổ phiếu SpaceX phục hồi mạnh mẽ sau đợt bán tháo sau báo cáo thu nhập, với khả năng mua khống có khả năng tiếp thêm động lực cho đà tăng. Các nhà đầu tư đóng các vị thế giảm giá phải mua lại cổ phiếu, điều này có thể khuếch đại các động thái tăng giá khi cổ phiếu đang tăng giá.
Cổ phiếu đã tăng 11% vào thứ Tư lên khoảng 148 USD, nâng cổ phiếu lên cao hơn khoảng 10% so với giá chào bán lần đầu ra công chúng là 135 USD và cao hơn khoảng 41% so với mức thấp nhất ngày 3 tháng 8.
SpaceX đã trải qua nhiều thăng trầm kể từ khi IPO. Cổ phiếu ban đầu sụt giảm sau khi công ty tên lửa và vệ tinh tiết lộ trong báo cáo thu nhập đầu tiên vào tuần trước rằng chi tiêu vốn cao hơn gấp đôi doanh thu, làm dấy lên lo ngại về khoản chi tiêu khổng lồ cần thiết để tài trợ cho tham vọng của họ.
Việc bán tháo đã thu hút một làn sóng người bán khống, đẩy lãi suất bán khống lên mức cao bất thường so với mức thả nổi hạn chế của cổ phiếu. Bán khống liên quan đến việc vay cổ phiếu và bán chúng với hy vọng mua lại sau này với giá thấp hơn.
Động lực đó đã thay đổi đáng kể vào thứ Năm tuần trước, khi chỉ hơn 911 triệu cổ phiếu SpaceX đủ điều kiện giao dịch sau khi hết thời hạn khóa ban đầu. Đợt mở khóa mới chiếm khoảng 7% số cổ phiếu đang lưu hành của công ty và vượt quá 639 triệu cổ phiếu được bán trong đợt IPO.
Khoản thả nổi lớn hơn một cách cơ học làm giảm lãi suất bán khống tính theo phần trăm cổ phiếu có thể giao dịch. Tuy nhiên, theo S3, việc bán khống cũng góp phần dẫn đến sự sụt giảm khi các nhà đầu tư đặt cược vào SpaceX đã mua lại cổ phiếu để thoát khỏi vị thế của họ.
Nhiều nguồn cung cấp đang đến. Theo bản cáo bạch, vào ngày 20 tháng 8, 319 triệu cổ phiếu khác có thể được mở khóa, tiếp theo là khoảng 700 triệu vào tháng 9 và gần bằng con số đó vào tháng 10.
Số cổ phiếu bổ sung có thể tạo ra biến động mới bằng cách mang lại cho nhân viên và nhà đầu tư ban đầu nhiều cơ hội bán hàng hơn. Đồng thời, mức thả nổi lớn hơn sẽ giúp các nhà đầu tư dễ dàng thiết lập các vị thế bán mới hơn nếu tâm lý giảm giá quay trở lại.
