Sàn tiền điện tử | Hội quán (forexitig.com)
Hợp đồng tương lai Bitcoin (BTC) của Chicago Mercantile Exchange được giao dịch ở mức 47.040 USD vào đầu giờ ngày 2 tháng 1, cao hơn 1.600 USD so với thị trường giao ngay.
Một số nhà phân tích suy đoán rằng phí bảo hiểm là do các nhà đầu tư tổ chức dự đoán sự chấp thuận của các quỹ Bitcoin ETF spot, mặc dù quyết định này vẫn đang chờ xử lý. Các nhà phân tích cấp cao của Bloomberg ước tính tỷ lệ được Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) phê duyệt ETF là 90%, điều này giải thích một phần sự lạc quan gần đây của các nhà đầu tư.
Phí bảo hiểm tương lai Bitcoin CME cao nhất trong ngày so với thị trường giao ngay BTC, USD. Nguồn: TradingView.
Ở những thị trường lành mạnh, hợp đồng tương lai hàng tháng thường giao dịch với lãi suất cơ bản từ 5% đến 10% để có thời gian thanh toán lâu hơn. Tình huống này, được gọi là contango, không phải là duy nhất đối với các công cụ phái sinh tiền điện tử. Điều đáng chú ý là từ tháng 1 năm 2023 đến tháng 11 năm 2023, hợp đồng tương lai Bitcoin CME có mức chênh lệch rất thấp so với thị trường giao ngay BTC, với mức cao nhất trong ngày hiếm khi vượt quá 350 USD, tương đương 14% tính theo năm.
Xu hướng này đã thay đổi vào ngày 24 tháng 11 năm 2023 khi phí bảo hiểm tương lai Bitcoin CME tăng lên 900 USD, mức cao nhất trong hơn hai năm. Điều thú vị là giá Bitcoin đã tăng 41% lên 37.750 USD trong 40 ngày trước đó. Quan trọng hơn, đến ngày 6 tháng 12 năm 2023, phí bảo hiểm tương lai đã giảm xuống còn 530 USD, mặc dù giá Bitcoin đã tăng lên 43.800 USD. Về bản chất, sự lạc quan của các nhà đầu tư đã được đền đáp trong trường hợp này, ít nhất là đối với những người đã giữ vững vị thế của mình trong hai tuần.
Điều này đưa chúng ta đến sự kiện gần đây hơn vào ngày 2 tháng 1, sự gia tăng bất ngờ của CME dẫn đến mức cao nhất trong ngày là 47.095 USD cho hợp đồng tương lai Bitcoin.
Một bài đăng trên X của người dùng @DumpWatcher lưu ý rằng chuyển động này xảy ra trước khi thị trường chứng khoán truyền thống của Hoa Kỳ mở cửa, cho thấy có thể có một khoảng thời gian hoạt động thấp hơn. Tuy nhiên, điều này đã không xảy ra vì 4.180 hợp đồng tương lai BTC đã được giao dịch trong giờ giao dịch đầu tiên của năm 2024, tương đương với 945 triệu USD. Xu hướng tăng giá này không kéo dài lâu vì mức phí bảo hiểm 1.600 USD, tương đương với tỷ lệ hàng năm là 53%, đã giảm xuống còn 500 USD trong suốt cả ngày.
Không thể xác định liệu phí bảo hiểm có được kích hoạt bởi lệnh dừng lỗ từ lệnh short có đòn bẩy (đặt cược giảm giá) hay không, nhưng điều đó khó xảy ra vì giá Bitcoin chỉ tăng 4,6% trong khi thị trường tương lai CME đóng cửa kể từ ngày 29 tháng 12 năm 2023. Câu hỏi chính mà người ta nên đặt ra là liệu chuyển động này có xảy ra chỉ trên CME hay không.
Phí bảo hiểm trung bình hàng năm của hợp đồng tương lai Bitcoin 1 tháng tại các sàn giao dịch tiền điện tử. Nguồn: Laevitas.
Dữ liệu từ Binance, Bybit, OKX, Deribit và các sàn giao dịch tiền điện tử khác cho thấy mức phí bảo hiểm tương lai BTC hàng năm là 32% vào ngày 2 tháng 12 năm 2023, mức cao nhất trong hơn hai năm. Tuy nhiên, nó không thể phù hợp với diễn biến của CME, cho thấy làn sóng mua vào không mở rộng ra thị trường rộng lớn hơn. Những khác biệt như vậy không phải là hiếm và có thể là do các biến thể trong hồ sơ khách hàng và mức ký quỹ 40% đến 50% mà CME yêu cầu, trong khi các sàn giao dịch tiền điện tử cung cấp đòn bẩy lên tới 100 lần.
Người ta nên xem xét các thị trường quyền chọn Bitcoin để đánh giá tâm lý thị trường tốt hơn, vì delta skew 25% có thể xác nhận liệu các trader chuyên nghiệp có đang nghiêng về xu hướng giảm giá hay không. Nói tóm lại, các giai đoạn hưng phấn thường có skew -7% khi quyền chọn bán (put) giao dịch ở mức chiết khấu so với các quyền chọn mua (call) tương tự.
Quyền chọn bitcoin 1 tháng với delta skew 25% tại Deribit. Nguồn: Laevitas.
Kể từ ngày 6 tháng 12 năm 2023, thị trường quyền chọn BTC đã duy trì lập trường tương đối trung lập về mặt định giá quyền chọn call và put, và đợt tăng giá lên mức 45.910 USD vào ngày 2 tháng 1 năm 202 cũng không phải là ngoại lệ. Dữ liệu này khác với các thị trường tương lai Bitcoin và gây nghi ngờ về luận điểm của các nhà giao dịch tổ chức có thông tin nội bộ liên quan đến việc phê duyệt cuối cùng của một quỹ ETF spot.
Cuối cùng, mức phí bảo hiểm tương lai CME tăng đột biến không phản ánh tâm lý thị trường rộng lớn hơn, vốn vẫn tăng nhưng không phải theo cách bất thường, vì giá Bitcoin đã đạt mức cao nhất kể từ tháng 4 năm 2022.
Đánh giá sàn Binance lừa đảo không ?
Hợp đồng tương lai Bitcoin (BTC) của Chicago Mercantile Exchange được giao dịch ở mức 47.040 USD vào đầu giờ ngày 2 tháng 1, cao hơn 1.600 USD so với thị trường giao ngay.
Một số nhà phân tích suy đoán rằng phí bảo hiểm là do các nhà đầu tư tổ chức dự đoán sự chấp thuận của các quỹ Bitcoin ETF spot, mặc dù quyết định này vẫn đang chờ xử lý. Các nhà phân tích cấp cao của Bloomberg ước tính tỷ lệ được Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) phê duyệt ETF là 90%, điều này giải thích một phần sự lạc quan gần đây của các nhà đầu tư.
Phí bảo hiểm tương lai Bitcoin CME cao nhất trong ngày so với thị trường giao ngay BTC, USD. Nguồn: TradingView.
Ở những thị trường lành mạnh, hợp đồng tương lai hàng tháng thường giao dịch với lãi suất cơ bản từ 5% đến 10% để có thời gian thanh toán lâu hơn. Tình huống này, được gọi là contango, không phải là duy nhất đối với các công cụ phái sinh tiền điện tử. Điều đáng chú ý là từ tháng 1 năm 2023 đến tháng 11 năm 2023, hợp đồng tương lai Bitcoin CME có mức chênh lệch rất thấp so với thị trường giao ngay BTC, với mức cao nhất trong ngày hiếm khi vượt quá 350 USD, tương đương 14% tính theo năm.
Xu hướng này đã thay đổi vào ngày 24 tháng 11 năm 2023 khi phí bảo hiểm tương lai Bitcoin CME tăng lên 900 USD, mức cao nhất trong hơn hai năm. Điều thú vị là giá Bitcoin đã tăng 41% lên 37.750 USD trong 40 ngày trước đó. Quan trọng hơn, đến ngày 6 tháng 12 năm 2023, phí bảo hiểm tương lai đã giảm xuống còn 530 USD, mặc dù giá Bitcoin đã tăng lên 43.800 USD. Về bản chất, sự lạc quan của các nhà đầu tư đã được đền đáp trong trường hợp này, ít nhất là đối với những người đã giữ vững vị thế của mình trong hai tuần.
Điều này đưa chúng ta đến sự kiện gần đây hơn vào ngày 2 tháng 1, sự gia tăng bất ngờ của CME dẫn đến mức cao nhất trong ngày là 47.095 USD cho hợp đồng tương lai Bitcoin.
Một bài đăng trên X của người dùng @DumpWatcher lưu ý rằng chuyển động này xảy ra trước khi thị trường chứng khoán truyền thống của Hoa Kỳ mở cửa, cho thấy có thể có một khoảng thời gian hoạt động thấp hơn. Tuy nhiên, điều này đã không xảy ra vì 4.180 hợp đồng tương lai BTC đã được giao dịch trong giờ giao dịch đầu tiên của năm 2024, tương đương với 945 triệu USD. Xu hướng tăng giá này không kéo dài lâu vì mức phí bảo hiểm 1.600 USD, tương đương với tỷ lệ hàng năm là 53%, đã giảm xuống còn 500 USD trong suốt cả ngày.
Không thể xác định liệu phí bảo hiểm có được kích hoạt bởi lệnh dừng lỗ từ lệnh short có đòn bẩy (đặt cược giảm giá) hay không, nhưng điều đó khó xảy ra vì giá Bitcoin chỉ tăng 4,6% trong khi thị trường tương lai CME đóng cửa kể từ ngày 29 tháng 12 năm 2023. Câu hỏi chính mà người ta nên đặt ra là liệu chuyển động này có xảy ra chỉ trên CME hay không.
Phí bảo hiểm trung bình hàng năm của hợp đồng tương lai Bitcoin 1 tháng tại các sàn giao dịch tiền điện tử. Nguồn: Laevitas.
Dữ liệu từ Binance, Bybit, OKX, Deribit và các sàn giao dịch tiền điện tử khác cho thấy mức phí bảo hiểm tương lai BTC hàng năm là 32% vào ngày 2 tháng 12 năm 2023, mức cao nhất trong hơn hai năm. Tuy nhiên, nó không thể phù hợp với diễn biến của CME, cho thấy làn sóng mua vào không mở rộng ra thị trường rộng lớn hơn. Những khác biệt như vậy không phải là hiếm và có thể là do các biến thể trong hồ sơ khách hàng và mức ký quỹ 40% đến 50% mà CME yêu cầu, trong khi các sàn giao dịch tiền điện tử cung cấp đòn bẩy lên tới 100 lần.
Người ta nên xem xét các thị trường quyền chọn Bitcoin để đánh giá tâm lý thị trường tốt hơn, vì delta skew 25% có thể xác nhận liệu các trader chuyên nghiệp có đang nghiêng về xu hướng giảm giá hay không. Nói tóm lại, các giai đoạn hưng phấn thường có skew -7% khi quyền chọn bán (put) giao dịch ở mức chiết khấu so với các quyền chọn mua (call) tương tự.
Quyền chọn bitcoin 1 tháng với delta skew 25% tại Deribit. Nguồn: Laevitas.
Kể từ ngày 6 tháng 12 năm 2023, thị trường quyền chọn BTC đã duy trì lập trường tương đối trung lập về mặt định giá quyền chọn call và put, và đợt tăng giá lên mức 45.910 USD vào ngày 2 tháng 1 năm 202 cũng không phải là ngoại lệ. Dữ liệu này khác với các thị trường tương lai Bitcoin và gây nghi ngờ về luận điểm của các nhà giao dịch tổ chức có thông tin nội bộ liên quan đến việc phê duyệt cuối cùng của một quỹ ETF spot.
Cuối cùng, mức phí bảo hiểm tương lai CME tăng đột biến không phản ánh tâm lý thị trường rộng lớn hơn, vốn vẫn tăng nhưng không phải theo cách bất thường, vì giá Bitcoin đã đạt mức cao nhất kể từ tháng 4 năm 2022.
THEO DÕI CHÚNG TÔI TRÊN FACEBOOK | TELEGRAM | TWITTER
Đánh giá sàn Binance lừa đảo không ?
Nguồn cafebitcoin.org
